home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 040290 / 0402201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  32 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 53Business NotesFRAUDSad Plea for A Proxy Prince
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     In the takeover-crazed 1980s, a cheeky business-school
  6. dropout named Donald Carter transformed the humdrum job of
  7. counting ballots at corporate shareholder meetings into a
  8. multimillion-dollar business. As head of the Carter
  9. Organization, he orchestrated campaigns to persuade
  10. shareholders to back corporate raiders. For his work, he
  11. collected ten times the going rate. But the proxy prince scooped
  12. up some illegal gravy as well. Last week in a New York State
  13. court, Carter pleaded guilty to stealing $1 million from his
  14. clients through false billing.
  15.  
  16.     During his heyday, Carter employed out-of-work actors to
  17. call up corporate shareholders to try to sway their votes.
  18. "Actors know how to talk and when to listen," he claimed. In
  19. 1987 he sold his firm to a British ad agency for $76 million.
  20. Carter resigned from the organization in January, a year after
  21. learning about the investigation of his dealings. Now he faces
  22. up to four years in jail, and his former company has posted
  23. steep losses as clients defect to other firms.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.